三菱ＵＦＪモルガン、富裕層にプロ向け商品を小口化し販売‼️

三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券はプロ投資家向けの金融商品を小口化して富裕層に販売する。

三菱ＵＦＪ信託銀行と連携し、これまで大口の機関投資家に限られてきた未公開株ファンドなどに小口投資できる手法を開発した。

富裕層にプロ向け商品

第１弾では７５の投資家から１１０億円を集めた。

預金に眠る富裕層マネーの活性化につなげる。

金融商品取引法は銀行や保険会社を適格機関投資家（プロ投資家）と定め、一般から広く資金を集める場合より緩い規制で出資金を募れる。適格投資家が１人出資していれば、それ以外の個人投資家ら４９人から出資を募ることができる特例措置があるものの、ファンド運営会社にとっては小口の投資家を管理する負担は大きい。

ファンド運営会社が投資家を選ぶことも多かった。

このためプロ向け商品は１口数十億円の出資が可能な適格投資家が主な資金の出し手となってきた。

三菱ＵＦＪモルガンは富裕層ら投資家から集めた資金を三菱ＵＦＪ信託が組成する私募ファンドに集約し、そこからプロ向け商品に投資する手法を開発した。

私募ファンドはドル・円建てと配当あり・なしの４種類を組成し、１つのファンドで個人投資家ら４９人まで出資を募れる。

適格投資家に該当しない独立行政法人や未上場企業のほか、富裕層などの個人投資家が１口１億円から投資できる。

未公開株ファンドなど

三菱ＵＦＪモルガンは投資家への勧誘や、運用成績などの情報説明を担当。

私募ファンドの管理・運用は三菱ＵＦＪ信託子会社が担う。

プロ向け商品を手掛ける海外のプライベートエクイティ（ＰＥ＝企業買収）ファンドや資産運用大手から見た投資家は三菱ＵＦＪ信託が組成する私募ファンドになり、小口の投資家を管理する手間を省ける。

制度上は従来も同様の手法は可能だったが、プロ向け商品は運用期間が１０年程度と長いため、流動性が低いことから投資家を集めることが難しかった。

三菱ＵＦＪモルガンは昨年８月に国内有数のプライベートバンクとして知られてきた三菱ＵＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券を合流させており、厚い富裕層の顧客基盤を持っていることで可能となった。

この手法を使った第１弾として米資産運用大手ブラックロックが運用する新興国の再生可能エネルギー関連のインフラファンドへの出資金を、学校法人や富裕層ら７５の投資家から約１１０億円集めた。

このファンドは国際協力銀行のほか、ドイツ、フランスの政府系機関が出資する官民ファンドで、第一生命保険が５５億円出資している。

三菱ＵＦＪモルガンのプロダクトコンサルティング室の前川直大室長は「ＥＳＧ（環境・社会・企業統治）投資先を探す事業法人や未上場企業からの引き合いが強かった。

官民ファンドでグリーンウオッシング（気候変動対策に熱心なふりをする）のリスクが低く、確実性が高い点が評価された」と話す。今後は未公開株に投資するファンドに小口投資できる商品も用意する。

滞留する円預金

日銀の資金循環統計によると国内の預金量は６月末時点で１６６０兆円。

超低金利に伴う運用難で資金が預金に滞留している。投資機会を広げることで銀行にとって重荷である預金から投資に資金シフトさせる効果も期待できる。

所見

日本でも資産運用が当たり前の時代になり、公開されている商品は適正価格になっている、ある意味、投資妙味は薄れつつある。

そこでプロしか買えない未公開株なども個人が買えるようになった。リスクはあるが、リターンも大きい。これで動ける富裕層はさらに資産を増やすだろう。

ただ、販売側がしっかり説明できるかも重要。

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